Gestion de fortune avec les stratégies de fonds Value VVK

Investir comme Warren Buffett – avec une marge de sécurité.
Gestion de fortune intelligente selon le concept d’investissement Value.

« Achète un dollar mais ne le paye pas plus 50 cents » – Warren Buffett

Investir sur le long terme comme les plus grands investisseurs de tous les temps – avec les stratégies de fonds Value VVK.

Fonds d’investissement Value : l’investissement Value, même pour les investisseurs de détail

Grâce aux stratégies de fonds Value très diversifiées de la VVK AG, même les investisseurs de détail peuvent profiter des avantages de l’investissement Value. La gestionnaire de fortune de la société VVK AG, Dr. Oxana Bärtsch, a mis au point cinq stratégies aux profils de risques différents, c’est-à-dire avec des proportions différentes d’actions et/ou d’obligations, pour les fonds Value actuellement disponibles en Suisse. Toutes les stratégies de fonds Value de VVK sont investies ou garanties à au moins 70 % en francs suisses. En ce qui concerne la stratégie Déméter, le concept d’investissement Value est combiné à un investissement dans des placements durables. Toutes les stratégies de fonds Value de la VVK sont investies ou garanties à au moins 70 % en francs suisses.

« Le marché des actions n’existe pas pour moi, je m’en sers uniquement pour voir si quelqu’un n’a pas encore fait n’importe quoi. » – Warren Buffett

Stratégies de fonds Value VVK

Il y a encore seulement dix ans, on ne trouvait que très peu de fonds d’investissement Value sur le marché suisse. Depuis 2011, la VVK AG développe progressivement une coopération étroite au niveau international avec une centaine de gestionnaires de fonds Value. Certains d’entre eux sont très connus parmi les milieux spécialisés en raison des succès réguliers de leurs investissements. La VVK AG travaille par exemple avec l’une des plus anciennes sociétés de conseil en investissement, Tweedy Browne, ainsi que les grands noms actuels des investissements, notamment Dr. Hendrik Leber, Prof. Max Otte, Thomas Braun et Georg von Wyss, etc.

Ces fonds sont proposés aux investisseurs via la banque zweiplus. Cette dernière est l’une des moins chères de Suisse en matière de taxes. Ainsi, l’investissement en vaut déjà le coup à partir de placements de 10 000 CHF pour un investissement unique ou de 100 CHF dans le cadre de versements mensuels sur un plan d’épargne en fonds. Grâce aux stratégies de fonds de VVK, investissez comme un investisseur Value!

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Qu’est-ce que l’investissement Value?

Le mode de placement appelé « investissement Value » compte parmi les stratégies d’investissement les plus fructueuses au monde. Les investisseurs et les gestionnaires de fonds Value investissent dans les titres d’entreprises solides qui, pour une raison ou une autre, sont disponibles à bas prix sur le marché boursier. L’expert Value contrôle ici la valeur (Value) correcte de l’entreprise à l’aide des chiffres disponibles du bilan et n’investit que si le résultat est concluant.

Les investissements et les fonds Value s’échangent également à la bourse et sont donc soumis aux fameuses fluctuations boursières. Toutefois, du point de vue des experts Value, ces dernières sont plus souvent liées à la psychologie de la bourse qu’à une évaluation correcte de l’entreprise.

L’investissement Value exige une capacité à évaluer une entreprise en toute objectivité, ce qui requiert d’excellentes qualités de discipline et de patience ainsi qu’un horizon de placement à long terme.

Les principes de ce mode de placement ont été définis à partir de 1930 par Prof. Benjamin Graham et David Dodd de l’Université Columbia de N.Y. (Columbia Business School) et décrits dès 1934 dans le livre « Security Analysis ».

L’élève du professeur et actuellement l’investisseur Value le plus connu, Warren Buffett, applique ce mode de placement avec succès depuis des décennies.

Pourquoi choisir l’investissement Value ?

Warren Buffet a amassé une fortune de plusieurs milliards grâce à l’application rigoureuse du concept de l’investissement Value. Sa société d’investissement, Berkshire Hathaway, compte selon le magazine américain Forbes parmi les dix entreprises les mieux cotées. Au cours des 50 dernières années, W. Buffet a atteint une moyenne de 21 % de rendement par an.

Différentes études économiques ont plusieurs fois confirmé la remarquable performance des placements Value : les placements Value ont généré depuis 1926 une moyenne de + 4 % par an par rapport aux résultats des évolutions boursières « normales ».

C’est pourquoi la société VVK AG investit depuis 2011 exclusivement dans les fonds Value. Avec la stratégie Value, on s’en sort globalement mieux, notamment pendant les années où les marchés des actions stagnent voire chutent.

Ce constat a été particulièrement frappant en 2011 : le MSCI World Index (indice boursier mondial de MSCI) n’avait quasiment plus progressé depuis dix ans (cf. « Das verlorene Jahrzehnt » (La décennie perdue), Erwin W. Heri, 2011). Les rares fonds d’investissement à avoir à l’époque enregistré une performance positive étaient avant tout ceux gérés selon l’approche de l’investissement Value.

Voici comment se comporte un investisseur qui ne suit pas les principes de l’investissement Value : comportement et psychologie des investisseurs en bourse

« La bourse est à 90 % une question d’émotions » a déclaré une fois le célère spécialiste André Kostolany. L’investisseur lambda est dépassé par le flot d’informations et réagit ainsi souvent de la mauvaise façon dans la panique. Des cours en hausse lui inspirent davantage confiance, des cours en baisse l’inquiètent. Ce comportement que l’on peut qualifier de procyclique conduit inévitablement à des pertes étant donné que les actions sont achetées au prix fort et revendues à prix trop bas.

L’investissement Value signifie d’investir de façon systématique

L’approche de l’investissement Value est idéale pour résister aux mauvaises incitations psychologiques décrites ci-avant. Étant donné que dans le cadre de ce concept, les décisions d’achat et de vente sont prises en fonction d’un système clair (« Quelle est la véritable valeur de cette entreprise ? »), on ne risque plus de se laisser influencer par la cupidité et l’inquiétude régnant sur les marchés. Par ailleurs, le gestionnaire de fonds Value veille à investir dans les entreprises possédant de bons modèles commerciaux à l’épreuve du temps et une gestion sérieuse et dont les actions sont disponibles en bourse à prix attractif pour un motif quelconque.

L’investissement Value peut être décrit de façon simple en trois étapes :
1. Le gestionnaire du fonds Value estime la « valeur substantielle » de l’entreprise à l’aide des données du bilan.

2. Il compare ensuite la « valeur substantielle » au cours de l’action de l’entreprise en bourse. Si le cours est plus bas que la valeur (en général de -30 à -40 %, ce que l’on appelle « marge de sécurité »), le gestionnaire achète cette action « sous-évaluée ».

3. Dès que le cours en bourse augmente et dans le meilleur des cas dépasse même la valeur substantielle, le gestionnaire revend l’action « surévaluée » et profite ainsi d’un rendement positif.

La performance actuelle des stratégies de fonds de la VVK

Les résultats des factsheets ci-après sont actuels. Les noms des fonds y sont cependant anonymisés pour des raisons juridiques. Vous recevez une liste de fonds ouverte, si vous le souhaitez également chaque mois, cela dès que vous devenez cliente ou client de la VVK AG avec les dispositions contractuelles correspondantes.

FACTSHEET
DEMETER VALUE